又有產業要泡沫了嗎？？
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輝達營收年增106%，股價還便宜嗎？3情境反推合理價【直播308】
00:00 直播開場與主題預告 直播技術問題排除與觀眾互動（統計現場持有 NVDA 比例）。 預告今日三大核心：Q2 財報拆解、市場利多與風險因子、三種情境估值推估合理價。 03:50 FY2027 Q2 財報數據與市場反應 營收（962.21 億美元、年增 106%）與 EPS 均擊敗分析師預期（雙 Beat）。 財報發布後盤後一度暴漲 8.7%，隨後漲幅收斂回檔，主因市場過度高標準看待。 10:15 數據中心營收與 AI 需求持續性 數據中心（Data Center）依舊為核心成長驅動力，CSP 雲端大廠資本支出持續擴大。 探討 AI 需求是真實商業落地，還是雲端業者之間的資本防禦性循環。 18:40 Blackwell 晶片進度與毛利率走勢 Blackwell 新晶片生產進度順利，預計下半年將開始貢獻數十億美元營收。 受到新舊產品交替與產能爬坡影響，短期毛利率略有微幅承壓，但整體盈利能力仍強。 27:10 供應鏈瓶頸與地緣政治風險 CoWoS 先進封裝產能仍為主要出貨限制。 評估美對中晶片出口限制與地緣政治因素對後續成長動能的影響。 35:20 熊／基準／牛 三種情境估值與合理價反推 熊市情境（保守）：假設 AI 需求增速放緩、毛利率微下修，反推價值投資安全邊際。 基準情境（溫和）：維持目前數據中心成長動能與 Blackwell 順利遞延交貨，計算合理估值。 牛市情境（樂觀）：Blackwell 爆發式量產且 AI 應用全面擴散，預估營收與本益比上限。 43:00 現在還能進場嗎？投資策略與結論 強調「財報好不等於股價便宜」，需評估目前股價是否留有足夠的安全邊際。 建議採取分批佈局策略，並將下一季 Blackwell 的實際出貨數據作為核心驗證指標。 49:30 頻道公告與結尾 回答現場觀眾提問，並說明團隊未來兩週直播暫停休假公告。 輝達（NVDA）FY2027 Q2 營收 962.21 億美元、年增 106%，但財報好不等於股價就便宜。這場直播用熊／基準／牛三情境反推合理價，回答「現在還能進場嗎？」 你會帶走： ・財報超預期後仍震盪的原因 ・三情境估值的關鍵假設 ・AI 成長是否放緩的 5 個追蹤指標 ・持有者、觀望者與新部位各自該看什麼 官方財報：https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-second-quarter-fiscal-2027 👉 想用同一套框架持續拆解美股財報：http://bostw.co/bos60901 ⚠️ 本內容僅供教育與資訊分享，不構成個別投資建議。投資有風險，請依自身目標與風險承受度判斷 #nvda #輝達財報 #美股分析 #財報分析 #美股直播 #價值投資
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2026美股下半場怎麼辦？別只看中期選舉，看懂這「4個關鍵訊號」！｜2026美股中期選舉（下）｜BOS巴菲特線上學院 Buffett Online School
00:00 開啟CC字幕 00:05 2026 中期選舉，真正該注意什麼？ 00:27 影響市場的四大關鍵變數 03:03 2026 年可能出現的三種市場情境 04:36 中期選舉年，投資人該怎麼準備？ 04:58 第一層：長期核心持股 05:28 第二層：預留再平衡資金 06:21 第三層：戰術資金怎麼用？ 07:27 已經接近滿倉，現在該怎麼辦？ 09:05 最後整理：投資人一定要記住的三件事👉歡迎參加美股價值投資分享會👉https://bostw.co/bos60827 (實體與線上分享會同步開放喔！) ----------- 2026 中期選舉年，美股可能迎來更大的震盪，但投資人該做的，是先賣股票等大跌嗎？ 這一集我們從經濟、企業獲利、通膨、利率等變數出發，整理 2026 年可能面臨的三種市場情境，並分享如何透過核心持股、再平衡資金與戰術資金，提前做好投資準備。比起猜最低點，更重要的是讓自己在市場真的回檔時，還有能力留在場上。 ----------- 【 股神巴菲特致富真相！？原來是靠它啊！https://bostw.co/bos60827 】 想到現場來問問題，請點以上連結來現場找我們喔～ ----------- 📍踏出學習投資的第一步 https://bostw.co/bos60827 📍知識充電站⚡️訂閱免費學習電子報 https://bit.ly/newsletterbos 📍學習更多美股價值投資知識 ・訂閱YouTube頻道：https://www.youtube.com/@BOSTW ・官方網站：https://buffettonlineschool.com.tw/ ・閱讀Blog好文章：https://bit.ly/BOSYTblog ・加LINE@好友：https://bit.ly/BOSYTline (🔎@marybuffett) ・按讚facebook：https://bit.ly/BOSYTfb (🔎巴菲特線上學院) ・Instagram：https://bit.ly/BOSYTig 📍聯絡BOS [email protected] #美股投資 #中期選舉 #資產配置
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WMT沃爾瑪財報雙優卻跌9%：錯殺還是高估值？美國消費出事了嗎【直播307】
03:13 直播重點大綱與主題簡介 解析沃爾瑪（Walmart, WMT）最新財報優於預期卻重挫 9% 的主因、美國消費放緩警訊、電商/廣告業務轉型與估值分析。 08:47 Q2 財報表現與市場反應 Q2 營收達 1,879 億美元（年增 5.9%），調整後 EPS 達 0.81 美元（年增 17.4%），雙雙優於預期，但股價盤中仍下挫近 9%。 11:39 美國同店銷售顯著放緩 美國同店銷售成長率僅 2.6%，相較上一季（4.1%）與去年同期（4.6%）大幅減速。 若扣除受聯邦立法藥品價格上限影響的藥局業務，同店成長可回升至 3.48%，但仍低於華爾街預期的 3.8%。 14:43 消費者行為改變：交易量增、客單價降 交易次數年增 1.5%，但客單價成長率降至 1.1%（去年同期為 3.1%），顯示消費者並未消失，但消費更趨謹慎並轉向追求高 CP 值商品。 高收入家庭客群前往沃爾瑪消費的比例增加，帶動市佔率擴大，反應高收入族群也開始精打細算。 20:09 轉型亮點：電商、廣告與會員訂閱 電商與配送：美國及全球電商業務持續高成長，並提供門市履約與到店取貨（Store Fulfillment）。 廣告業務：Walmart Connect 廣告平台營收快速成長（年增 38%~43%），並收購智慧電視品牌 Vizio 擴大廣告版圖。 會員訂閱：Sam's Club 與 Walmart+ 訂閱制帶動穩定現金流，發揮訂閱飛輪效應。 31:46 關稅退款促銷與燃料成本隱憂 本季財報包含 29 億美元關稅退款，公司將其用於 110,000 種商品降價促銷以維持抗通膨優勢。 受地緣政治影響，油價與能源成本上升，預計全年將額外增加約 20 億美元燃料成本，壓抑獲利空間。 36:26 財報指引上調但未達高標準 上調第三季與全年銷售及 EPS 指引（全年 EPS 上調至 2.8~2.87 美元），但仍略低於市場共識的 2.9 美元，致使市場資金選擇獲利了結。 37:40 股價大跌 5 大原因總結與本益比估值 彙整大跌主因：同店銷售增速放緩、核心銷售減速、財報指引保守、關稅退款水份、本益比（P/E）一度摸到 40 倍歷史高位區間。 43:22 結論與後續觀察重點 公司基本面與獲利能力仍在，主要是估值過高疊加保守指引引發回檔；未來重點觀察第四季節慶消費旺季與新業務（電商/廣告）的動能。 49:23 美股三大指數與輝達財報預告 簡評近期市場波動，並提醒本週焦點為輝達（NVIDIA）即將公布財報，將成為整體科技股與 AI 供應鏈的方向球。 沃爾瑪（Walmart）最新財報出爐 營收與 EPS 雙雙擊敗市場預期 全球電商與廣告業務（Walmart Connect） 更繳出爆炸性的成長！ 但股價卻上演恐怖殺盤～ 為什麼市場如此不看好呢？ 趕快鎖定直播一起學習更多吧～ 👉學完來投資美股：http://bostw.co/bos60825 #wmt #沃爾瑪 #美股財報 #價值投資 #美國消費 #BOS價值投資 ⚠️ 免責聲明 本影片內容僅為個人經驗分享與商業模式教學交流，不構成任何投資建議。投資必定有風險，請獨立思考並自行承擔風險。
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營收快翻倍，為什麼公司還在虧錢？【直播305】精華片段｜BOS巴菲特線上學院 Buffett Online School
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波克夏Q2最新佈局：看好Google？買回航空股？逆勢抄底美股建商又默默收購這間公司😮 跟著股神佈局下半年【直播306】
01:37：標普 500、那斯達克與道瓊指數在創高後出現高檔卡住與微幅回檔現象，整體市場變動不大。 03:13：波克夏睽違三年半以來，Q2 買進金額首次大於賣出金額，代表經營團隊在股市高檔之際，仍看到部分資產具備更高的內在價值。 04:40：若將 Alphabet 的 A 股與 C 股合併計算，波克夏對 Google 的持股總額已超越可口可樂，僅次於蘋果（Apple）與美國運通（American Express）。 08:12：巴菲特於訪談中坦言買進 Google 是自己的決定，並表示後悔沒更早投資；旗下 GEICO 保險作為 Google 廣告大客戶，長期驗證了其廣告業務的強大護城河。 09:00：Google 雲端（Cloud）營收年增 82% 且獲利大幅成長，展現規模效應；但因沉重的 AI 資本支出導致自由現金流首次轉負，且預計 2027 年將持續擴大投資，為市場主要疑慮。 13:29：波克夏在 2020 年疫情期間清空四大航空股後，2026 年重新買回達美航空。巴菲特澄清此舉由接班人阿貝爾（Greg Abel）主導。 18:40：達美航空 Q2 營收創新高，其超過 61% 的調整後營收來自高階產品、會員訂閱計畫與飛機修繕等多元收入，正逐漸脫離單純靠機票削價競爭的紅海市場。 20:58：加碼大型建商 Lennar（LEN）並新買進 D.R. Horton（DHI）。 22:15：13F 報告未完全披露的非公開交易中，波克夏於 5 月底以 68 億美元併購全美大型住宅建商與土地開發商 Ter Morrison，並於 7 月完成交割。 23:07：結合旗下預製住宅子公司 Clayton Homes，經營團隊意在整合土地與建造平台，提供美國民眾更具負擔能力的住宅選擇。 26:05：雖然高房貸利率與通膨壓抑短期購屋負擔，但瑞銀（UBS）分析全美仍有約 700 萬戶的結構性住宅缺口，長期需求依然十分穩固。 28:32：投資人後續應持續觀察波克夏是否在下一季繼續加碼 Google、達美航空是否擴大持股，以及總體現金花費速度。 35:43：波克夏目前仍擁有約 29%（約 3,647 億美元）的現金與短債部位。光是以 3%~4% 的短債利率計算，每年可獲得百億美元以上的利息收益，提供強大的流動性與再投資能力。 波克夏最新 13F 報告出爐 這次鎖定了三大關鍵目標 重押 Google躍升第三大持股 買回 2020 年被全數清倉的達美航空 甚至還逆風進場買進美國建商股！ 趕快鎖定直播學習更多吧～ #巴菲特 #波克夏 #13f #價值投資 #美股 #Alphabet #達美航空 #投資好朋友 🔥 想學習更多價值投資與美股實戰策略？ 👉 訂閱 BOS 頻道並開啟小鈴鐺：不錯過每週二直播！ 👉 想學習如何像巴菲特一樣找出好公司：http://bostw.co/bos60818 ⚠️ 免責聲明：本影片內容僅為個人經驗分享與教育用途，不構成任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎，請務必自行評估獨立思考。
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