Ryan Huang｜Ryan爸爸理財誌｜投資理財 x 自我成長 ✓

最近跟幾位投資朋友聊天， 發現買債的人都很無奈。 說好的降息行情呢？ 為什麼買了長天期美債， 反而跌到懷疑人生？ 美國債務衝破 40 兆美元、 政府持續發債抽走資金， 加上AI 資本支出強勁與通膨反覆， 讓長天債面臨龐大賣壓。 如果你是為了「賭降息賺價差」， 那現在的長端利率震盪， 恐怕會讓你煩惱不已。 其實從一些投資大師的組合中， 不難發現他們不會只單押長債。 從最知名的股神巴菲特， 偏好無風險的超短期國庫券之外， 「全天候投資組合」也建議 短中長天期都要配置。 投資不能只看單一配置， 若你擔心長債表現不佳， 不妨轉移視角， 混搭一些短天期債券ETF， 來平衡整體的組合。 我們以00945B (凱基美國非投等債)為例說明。 00945B鎖定1～5年的短天期債券， 並主動排除CCC級的高違約地雷， 聚焦在Ba至B級的成熟美企。 跟動輒20年以上的長債相比， 短債有兩個優勢： ❶資產避震 存續期間越長，價格對利率越敏感。 長債就像摩天大樓； 短債則像裝了抗震阻尼器的平房， 就算長端殖利率飆高， 短債受到的價格衝擊小。 ❷穩定票息 在高利率維持更久的環境下， 短債不需要去猜聯準會要降幾碼， 而是靠穩定的票面利率， 把現金流裝進口袋 投資不是非黑即白， 而是資產配置的平衡藝術： 長債波動大， 賺的是未來大幅降息的資本利得。 短債抗震佳， 我個人是設定在短期資金停泊處。 把一部分資金停泊在短債， 不僅每月有穩定的被動現金流， 更能讓你在市場劇烈震盪時， 保有極佳的流動性， 我們有充沛的銀彈可從容進場。 我也是這幾年， 才學會把債納入配置課題， 目前也配置了一部分短債ETF， 加上債息又有稅務優勢， 很適合對稅務精打細算的投資朋友！ 最後補上跟00945B類似的 兄弟檔00985B(群益ESG投等債0-5) 類似之處， 是他們皆為月配息短債ETF， 但不同之處在於一個屬於高票息， 一個是投等債， 享有更高的穩定安全性。 不知道你中意哪一個？ 也歡迎跟我分享你的看法。 我是 RYAN 爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 註： 本文僅為個人觀點， 不代表投資建議。 #投資理財 #股票投資 #ETF #債券ETF #配息

前陣子分享了存股的心路歷程。 原本只是想記錄時間複利的成果， 沒想到卻迎來一些冷嘲熱諷： 「你只是剛好享受股市成長， 存這麼久有什麼好說的？」 看到這句話的當下， 原本想要回應些什麼， 不過我突然想到最近讀的一本書， 由日本暢銷作家永松茂久寫的 《你的情緒稅，憑什麼要我買單》。 突然清醒過來， 我差點把自己的情緒帳戶， 拿去替別人的心理匱乏買單了。 永松茂久在書中指出： 許多人之所以活得疲憊內耗， 是因為長期替別人的期待、 反應與評價買單， 試圖討好所有人或求得外在認同。 那些反覆消耗自身精神能量的成本， 就是你每天默默繳出去的情緒稅。 在投資市場上， 我們精打細算、嚴守紀律， 追求讓資金透過時間複利； 然而在心靈管理上， 我們卻常不設防， 任由陌生人隨意免費提款 最珍貴的注意力與平靜。 作者提醒我們： 決定人生高度的， 從來不是外在技巧， 而是「心的強度」； 若技巧是枝葉，心態才是根， 若心靈的根部無法汲取養分， 枝葉再怎麼修剪也無法成為大樹。 面對外界雜音， 書中提出了三個大格局思維。 1.不可能讓所有人喜歡 市場上有買方就有賣方， 連上帝都無法滿足所有人， 我們又何必要求自己面面俱到？ 對方的否定只是他的限制， 與你的價值無關。 2.他眼紅代表你優秀 一流思維看見別人成功， 會好奇探究他是如何做到的， 並且不吝於給與讚美； 而平庸者為了掩飾停滯與缺乏， 只能將別人的成果貶低為「好運」。 看懂這點，酸言酸語反倒成了我們 紀律執行最大的肯定。 3.把心放對位置，拿回主導權 許多人害怕以自我為中心， 誤以為那是自私。 但作者強調的中心， 指的是愛自己， 是把決定權拿回手中， 不再拿別人的「你應該」， 綁架自己的「我想要」。 有一句話是這樣說的： 「心很窄，別把不重要的人請進來。」 讚美來了當作額外的驚喜， 酸言來了當作無需簽收的退信垃圾。 別人的酸言酸語， 會成為我們繼續堅持的燃料。 最後用一句聖經的話， 來勉勵自己，也與各位分享： 「我只有一件事，就是忘記背後， 努力面前的，向著標竿直跑。」 （腓立比書 3:13-14） 繼續堅持， 豐盛恩典自然就會來到。 謝謝方言出版社， 出版好書造福大家！ 完成下列步驟， 就有機會把書帶走～ 1.追蹤我,Yua和方言出版 @ryan_savestock @good.good.us @babelbook2021 2.按讚並留言「格局」或「思維」 3.分享至任意社群 4.時間至2026/9/28 （限本島寄送） 我是RYAN爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 #投資理財 #好書推薦 #思維 #成長 #情緒

在AI科技浪潮的時代， 許多公司的股價都翻了數倍， 朋友之間的話題， 也常聽到「你投資XX科技股了嗎？」 攤開最受歡迎的幾檔ETF來看， 規模最大的0050， 科技股佔比約90.1%， 主動式ETF 00981A， 甚至高達96.2%。 投資組合裡全押科技股與AI題材， 上漲的時候確實很過癮， 但倘若遇到大盤回檔， 帳面數字的震盪之大， 恐怕讓許多朋友坐不住。 在台股指數高檔震盪的時候， 若要有效降低波動， 最穩健也經得起考驗的做法， 耳熟能詳的就是股債平衡， 建立抗震的防護網。 關於債券ETF的問題， 之前也寫過幾篇相關的看法。 但比較少談到非投資等級債券ETF。 今天以00988B為例說明： (玉山美元嚴選非投資等級債券ETF)， 近3個月的價格振幅僅約4.5%， 顯著低於科技類型的股票， 與長債ETF。 很多朋友一聽到「非投資等級債」， 直覺會擔心踩到違約地雷。 不過也有非投資等級債的高手， 如橡樹資本的Howard Marks， 他就相當精通此道。 除了股價振幅較低之外， 00988B給出讓人滿意的配息原因， 在於指數編製上的兩個條件。 ❶設有硬性的票息門檻， 強制要求成分債的固定票面利率， 必須大於或等於7.5%， 只要低於這個數字就直接剔除。 這確保了ETF擁有發債企業合約 承諾支付的「真債息」做為收益地基， 而不是靠灌水或資本利得硬擠出配息。 從實際表現來看， 它近四個月配息都相當穩定， 年化配息率將近9%左右。 ❷00988B將約8成的部位， 集中在美國大型企業債， 百分之百鎖定成熟市場， 完全排除了新興市場常見的 政治、匯率與流動性隱憂。 透過嚴格篩選與優化市場配置， 其追蹤指數過去10年平均違約率， 僅有0.8%， 遠遠低於全球非投等債的2.9%， 與美國非投等債的2.5%。 在2022到2025這四年間， 更是連續繳出了0%違約率 的驚人實績。 最後也來談談， 短天期債券ETF的優勢。 大家應該都知道， 天期越長的債券， 受到利率變動影響越大。 在聯準會利率決策搖擺的時期， 若是要調整投資組合， 甚至是設計每月領息， 短天期應該是優於長天期。 00988B平均有效存續期間約2年， 這也能具體解釋， 為什麼長天期美債 近3個月振幅達6.5%， 而短天期的00988B只有4.5%。 當部位開始變大時， 每天波動的程度， 會越來越讓你有感覺。 想要降低投資組合的波動， 或者是準備要退休， 又或是需要每月領息的投資朋友， 短天期債券ETF也會是選項之一。 00988B也公佈了本月配息的資訊， 本次每單位配發0.141元， 以9/3收盤價19.49元換算， 年化配息率大約為8.68％！ 而最新的配息時程如下： 最後買進日：9月14日 除息日：9月15日 配息入帳日：10月12日 請股東與有興趣的朋友， 留意發車時間哦！ 不知道你的投資組合中， 有沒有債券或債券ETF呢？ 也歡迎跟我理性分享你的看法。 我是RYAN爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 警語： 非投資等級債券仍具信用風險， 基金配息率不代表基金報酬率， 過去績效不代表未來保證。 #投資理財 #投資組合 #ETF #科技 #配息

現在人投資意識越來越強， 多數人都知道市值型ETF的好處。 雖然有較高的長期年化報酬率， 但遇到股災時的回檔， 也會讓人倍感壓力。 就連大家喜愛的高股息ETF， 科技股佔比也常超過五成。 在多頭市場中， 科技股是帶動資產衝刺的前鋒， 但投資是長期的馬拉松。 台股已經很久沒有遇到長期熊市， 因此當科技股面臨估值修正， 或題材震盪時， 如果沒有防禦性資產作為緩衝， 很多投資人往往會因為 「承受不住」回撤壓力， 而在最不該停損的時刻離場。 連股神巴菲特執掌的波克夏， 其第一大配置板塊， 也始終是佔比近 35% 的金融類股。 因為大型優質金融股， 具備實質的營運現金流、 扎實護城河與穩定分紅能力， 是資產組合中的定海神針。 說到金融股， 是很多人熟悉的存股標的， 但國內金控主要以在地授信、 房貸與內需利差或保險為主， 容易受到國內景氣與法規循環影響。 若放眼全球金融市場， 它們扮演的是全世界金流的 過路費抽成者。 最大的優勢有二： 1.與科技低度相關 歷史數據顯示，全球金融指數 與全球資訊科技指數日報酬相關係數， 僅約0.58，具備優異的走勢互補性， 能平滑投資組合的劇烈波動。 2.獲利來源多元 全球金融類股涵蓋跨國消金、資產管理、 全球支付清算與金融科技(Fintech)， 享有全球財富增長的長期紅利。 其實配置國際金融資產， 對存股族而言， 還有個非常重要的稅務優勢。 若存台灣金融股， 領取的股利必須併入個人綜合所得稅， 且單筆達標還需扣繳 2.11% 的 二代健保補充保費， 對於所得較高或部位大的朋友來說， 實質入袋的收益容易被稅費侵蝕。 而投資海外金融配息屬於海外所得， 免繳國內個人綜所稅， 跟二代健保補充保費， 全年全戶海外所得未達100萬元， 也無須申報， 超過者亦納入最低稅負制， 享有基本免稅額度， 讓長期滾動的現金流， 更完整地留在手中。 以00998A(主動復華金融股息)為例， 這類ETF除了具備上述優勢， 在先前市場劇烈回檔時， 00998A 近三月含息報酬達 13.51%， 展現了優於同期間 0050（1.99%） 與高股息 ETF 的抗震韌性。 另外透過主動操盤， 可以避免被動ETF遇到地雷股， 只能「硬扛」等到換股的時間。 最後我們也觀察配息的狀況。 00998A採取季配息機制， 同時也標配了平準金機制。 在今年3月掛牌後， 6月首次配息每單位 0.404 元， 9月剛公佈的配息為0.424元， 若依照9/1收盤價17.83元換算， 換算年化配息率約 9.5%。 本次除息時間如下： 最後買進日：2026/9/16 除息日：2026/9/17 發放日：2026/10/16 也請在車上的股東， 以及有興趣的朋友注意時間！ 存股派別各有千秋， 投資科技股確實是近年的方向， 但若能夠加入金融版塊， 我認為在投資組合會更全面。 不知道你喜愛金融類股嗎？ 也歡迎跟我分享你的看法。 警語： 本文僅為個人觀點， 投資一定有風險， 年化配息率不等於實際殖利率， 配息金額也有可能會變動， 請審慎評估自身風險承受度。 我是RYAN爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 #投資理財 #ETF #金融股 #長期投資 #存股

暢銷書作家摩根．豪瑟的書籍 像是《一如既往》、《致富心態》， 都很經典好閱讀。 最新的力作《花錢的藝術》也是如此， 當日就拜讀完畢。 比起一般的理財書籍， 這本書更偏重於心態的平衡。 傳統理財只關注「如何賺錢與存錢」 但這本書深刻剖析 如何將財富轉化為真實的幸福感。 一般來說，金錢有著雙重面貌： 「工具」與「尺規」， 在生活中通常扮演兩種截然不同的角色。 一種是幫助你過上更好生活， 另一種則是衡量社會地位、與他人比較。 大家的初衷，大多是獲得更好的生活， 卻在不知不覺中， 將大部分財富揮霍在與他人的攀比上。 為了炫耀而購買奢侈品， 不僅是破產的最快途徑， 也無法為你換來尊重與欽佩。 其實我很認同， 書中最核心的概念， 金錢是拿來購買無形的資產：時間。 與自由每一塊錢的儲蓄， 都不該只被視為未來的消費基金， 而是買下未來人生主導權的拼圖。 金錢所能提供最大的內在價值， 是讓你在想做的時候， 與喜歡的人， 做你想做的事。 一棟房子之所以能提升幸福感， 往往是因為它提供了 與家人共度時光的空間， 而這份不受打擾的陪伴， 才是快樂的真正來源。 若沒有家人相伴的快樂， 空有豪宅名車， 卻家庭失和，不相往來， 那根本不叫做富足。 另外一個觀點， 也值得我們深思， 書中要我們警惕「儲蓄慣性」， 別窮得只剩下錢過度節儉。 極度不敢花錢， 在心理學上同樣是需要正視的創傷。 許多人將「省錢」刻入自我認同， 導致在財富自由或退休後， 依然對花錢感到焦慮， 讓金錢從財務資產變成了心理負債。 如果因為害怕帳面數字減少， 而拒絕享受生活， 你將淪為金錢的囚徒， 失去財富原本該為生命帶來的效用。 因為大腦對於多巴胺的渴望， 會讓滿足感的終點線不斷往後退， 讓人陷入無止境的焦慮。 最後跟你分享， 我閱讀後的兩個重點： 1.放棄外界的眼光 專注於巴菲特所說的「內在計分卡」： 不需要向陌生人證明自己的價值， 這本身就是一項無價的財務資產。 2.建立不對稱的花錢策略 在自己真正熱愛的事物上極度大方， 同時在不在乎的領域殘酷地削減開支。 理財的最終目標， 並非只是累積帳面上數字， 而是學會控制慾望， 用金錢買回內心的平靜與生活的自主權。 當你不再被虛榮綁架， 能在適當的時候勇敢花錢滋養靈魂， 這才叫做自由。 謝謝皇冠出版社， 提供我們這麼好看的書籍！ 完成下列步驟， 就有機會把這本好書帶回家： 1.追蹤我們與皇冠出版社 @ryan_savestock @good.good.us @crownbook1954 2.按讚並任意留言你的看法 3.轉發至任一社群(限動、threads) 4.活動時間至2026/09/28止 我是RYAN爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 #投資理財 #金錢 #儲蓄 #理財 #致富心態

最近剛好有機會受邀， 替民眾進行財務諮詢， 分享我的看法和經驗。 最常聽到年輕朋友的一句話是： 「為什麼我也這樣存，卻覺得很慢？」 在這個資訊爆炸的時代， 只要滑開社群媒體， 我們很容易就會看到各種奇聞， 像是「小資族x年存千萬」這種故事。 這些標題像是一把尺， 讓默默努力的朋友拿來丈量， 甚至陷入財務焦慮。 面對這些社群上的數字， 其實我們只需要按一下計算機， 就能戳破其中的盲點。 如果在短短幾年內， 即便是超高年化15％的標的， 要滾出一千萬， 每個月必須投入將近15萬元的本金。 這不是一般上班族的真實起跑線， 背後往往隱藏著許多秘密， 像是龐大的場外收入或後援資本。 當你拿著自己辛苦省下的月薪， 去和別人比較時， 起跑線從開始就不公平， 焦慮感自然油然而生。 財務焦慮最可怕的地方， 在於它會扭曲我們的投資行為。 當你覺得「為什麼別人比較快」、 「我這樣太慢了」時， 通常就是犯錯的開始。 我看到很多朋友因為急於追趕， 放棄了原本穩健的配置， 轉而去追逐那些飆股， 甚至是隨意開槓桿。 當然或許有人成功， 只是成功的人賺到的錢， 肯定就是多數失敗的人賠出去的。 沒賺到錢不打緊， 最糟糕的是每天提心吊膽， 上班時頻頻盯盤心情大受影響， 最後也通常是追高殺低、賠錢收場… 我們必須回到原點問自己： 投資理財的初衷， 是為了讓生活過得更好、更有餘裕， 還是只因為社群販賣焦慮， 讓自己活在壓力之中？ 除非你天賦異稟， 是專業的交易人員， 否則「投資」，就是需要長時間等待。 我大學畢業後開始工作， 也開啟了18年的存股旅程至今， 經歷過不少次的崩盤與景氣循環， 靠著多年持續地投入市場， 從沒有離開過。 複利最驚人的地方， 就在那個時間的n次方。 對比少年股神， 我走得一點都不快， 但我心裡很坦然踏實， 因為我的底氣來自於對數字的理解： 我知道複利長什麼樣子， 這條曲線後期的爆發力， 會帶我走到什麼樣的數字。 保持耐心， 是投資市場裡最難、 卻也最珍貴的品質。 過濾掉那些不真實的雜訊， 做好適合自己的資產組合配置， 把剩下的工作，放心地交給時間。 請相信時間與複利， 會帶領我們走得更遠。 最後我想引用聖經箴言裡頭的一段話： 「你要保守你心，勝過保守一切， 因為一生的果效是由心發出。」 心態決定了你的思維， 習慣決定了你的人生格局。 保持良善正直的心， 上帝自然會給我們豐盛的恩典。 我是RYAN爸爸， 我們一起理財理心， 也一起學習成長。 #投資理財 #長期投資 #ETF #複利 #聖經理財觀